▶ Money Plus Special (09/04/69)

***เจาะกลยุทธ์หุ้นไทย : โค้งสุดท้ายกลุ่มแบงก์ก่อน XD และทิศทาง SET Index ?

**มุมมองตลาดหุ้นไทย (SET Index)

สถานะปัจจุบัน: ดัชนีมีความผันผวนและมีลักษณะ Sideway โดยมีหุ้น DELTA เป็นตัวแบกตลาด หากหักมูลค่าของ DELTA ออก เซตอาจติดลบไปมากกว่าที่เป็นอยู่ 

แนวโน้ม: คาดการณ์กรอบการเคลื่อนไหวที่ แนวรับ 1,450 จุด และแนวต้าน 1,500 จุด โดยมองว่ามีความเสี่ยงทางขาลง (Downside) มากกว่าโอกาสปรับตัวขึ้น (Upside) เนื่องจากปัจจัยเรื่องสงครามและเงินเฟ้อ 

กลยุทธ์: แนะนำให้ เก็งกำไรระยะสั้น มากกว่าการถือยาว (Buy and Hold) เพราะสถานการณ์โลกยังไม่นิ่ง

**นโยบายรัฐบาลและหุ้นเด่น

มาตรการกระตุ้น: รัฐบาลเตรียมผลักดันนโยบายเศรษฐกิจ เช่น คนละครึ่ง Plus ซึ่งจะช่วยกระตุ้นกลุ่มการบริโภค แต่อาจเป็นเพียงปัจจัยบวกระยะสั้น เนื่องจากต้องเผชิญกับต้นทุนพลังงานและราคาสินค้าที่สูงขึ้นหลังสงกรานต์ 

ข้อควรระวัง: ภาระทางการคลังและกองทุนน้ำมันที่ติดลบเกือบ 50,000 ล้านบาท อาจทำให้รัฐบาลไม่สามารถอัดฉีดเงินได้มากเท่าที่ควร

**กลยุทธ์หุ้นกลุ่มธนาคาร (Bank) ช่วงโค้งสุดท้าย XD

*การลงทุนก่อน XD: หากมีต้นทุนต่ำอยู่แล้ว แนะนำให้ ถือต่อเพื่อรับปันผล แต่หากยังไม่มีหุ้น แนะนำให้ รอซื้อหลังขึ้นเครื่องหมาย XD จะปลอดภัยกว่า เนื่องจากราคาหุ้นมักจะปรับตัวลงตามธรรมชาติของการจ่ายปันผล

*แนวโน้มผลประกอบการ Q1/69: คาดการณ์กำไรภาพรวม 9 ธนาคารจะลดลงประมาณ 7% YoY แต่เพิ่มขึ้น 12% QoQ จากค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่ลดลงตามฤดูกาล

**หุ้นแนะนำ (Top Picks):

* KTB : ฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีสำรองหนี้เสียสูงถึง 200% และได้อานิสงส์จากนโยบายรัฐ (เป้าหมาย 38.50 บาท)

* KBANK (รองแชมป์): มี Upside สูงและโอกาสจ่ายปันผลพิเศษ แม้จะมีความเสี่ยงเรื่องกลุ่ม SME บ้าง (เป้าหมาย 210 บาท)

* SCB / BBL / KKP / TTB: ส่วนใหญ่แนะนำเพียง "ถือ" เนื่องจาก Upside เริ่มจำกัด หรือมีความเสี่ยงเฉพาะตัว เช่น สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใน KKP หรือปันผลที่น้อยกว่าคู่เทียบใน BBL

**มุมมองหุ้นกลุ่ม Non-Bank

ทิศทาง: ปรับน้ำหนักลงจาก Overweight เป็น Neutral (กลางๆ) เนื่องจากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงอาจสิ้นสุดลงแล้ว และต้นทุนการออกหุ้นกู้ (Bond Yield) ปรับตัวสูงขึ้น

ความเสี่ยง: กลุ่มลูกค้าเปราะบางต่อราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ ทำให้กังวลเรื่องการตั้งสำรองหนี้ (Provision) ที่อาจสูงขึ้น

หุ้นแนะนำ: ชอบ MTC มากที่สุดในกลุ่ม หากราคาต่ำกว่า 30 บาทน่าสนใจเก็งกำไร (เป้าหมาย 48 บาท)

** ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตาม

สถานการณ์สงคราม: ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมัน หากพุ่งเกิน 100-120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จะส่งผลลบต่อเศรษฐกิจไทยอย่างมาก

ตัวเลขเศรษฐกิจ: ติดตามการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลต่อทิศทางดอกเบี้ยโลก

** โดยสรุปคือ ในช่วงนี้ควร เน้นการตั้งรับ รอจังหวะหุ้นย่อตัวหลัง XD และติดตามสถานการณ์โลกอย่างใกล้ชิด โดยเน้นหุ้นที่มีความแข็งแกร่งทางการเงินสูงครับ

**ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้

ในรายการ Money Plus Special (09/04/69)